《波动博弈理论炒股高级教程》第二部分br股价波动的随机过程（6）

  个股基本面的好坏直接影响佛郎克趋势线的斜率，其作用与宏观经济影响大盘趋势线一样。但影响趋势线斜率的只有公司每股赢利增长率这个指标，结果与宏观经济增长率相似，决定股价上升的斜率。如每股赢利增加，趋势线的斜率是正的，股价呈上涨的趋势的随机过程；当每股赢利下降，趋势线的斜率是负的，股价呈下降趋势的随机过程。公司赢利增长率由下列公式计算：

  股票价格的投机垄断是指一些或部分投机者利用手中的资金和技术优势，违反规定大量收购上市公司的流通筹码。在股票市场上造市，任意拉高和打压股价，使股价严重偏离公司的基本面。进而达到低吸高抛、赚取巨额差价的目的。

  股票发行结束后，庄家通过资金优势、技术优势和人才优势始终控制了股票在市场上买卖的金额的升跌，通过股票在市场上买卖的金额的控制来赚取差价。例如，庄家从上市公司或通过其他渠道得到一条足以影响某只股票的上升的重要消息，便私下开始秘密地收购该股票的流通股，而股民往往是不知道这些秘密收购活动的。当庄家把这只股票的大部分收购完成后，这只股票在市场上买卖的金额升跌的控制权便被庄家牢牢地控制。当庄家大量抛售这只股票时，买卖平衡被冲破，股价开始波动，卖方大于买方，空头线向右移，价格下降；当庄家大量收购股票时，买方大于卖方，空头线向左移，股价上升。这种投机垄断外力直接控制了股票的升跌。假如没有这种外界的力的作用，股价是沿趋势线随机波动前进，波幅很小。在股票市场上，很多股票的价格长期小幅波动，成交量小，其缘由是没有投机垄断外力介入这只股票。

  当影响股市的好消息向公众公布后，操纵股票的庄家立即拉升股票在市场上买卖的金额，有意使广大散户认为该股票已经启动，引诱散户以高出几个价位的价格抢购该只股票。在庄家外力的作用下，股价直线上升。当股票上升到庄家设定的价位后，庄家开始大量派货，股价又开始回落。当回落到一定幅度后，庄家又开始进货拉升股价。当拉升到一定价位后，又开始派货，如此循环往复，股价始终按庄家的意愿升降。当庄家得知影响股市的坏消息后便又秘密地抛售股票，尽可能在高价位派发所有在自己手中的获利筹码。当坏消息传到公众耳中，广大股民开始纷纷以低于市场几个价位的价格抛售，庄家则趁势抛出手中所有的筹码，企图使股票在市场上买卖的金额降到最低点。以便在股价降到最低点后又开始秘密收货，等待下一个好消息或行情的到来。这就是庄家操纵和控制股市价格赚取利润的过程。

  笔者在对4个股票市场上百只股票分别做了调查后获悉：一只没有庄家控股的股票，其价格长期小幅波动。当碰到好消息时，价格向上攀升，但很快又恢复到原位；相反，一个被庄家控制的股票，其随机波动幅度较大，当碰到好消息时股价迅速攀升，碰到坏消息时迅速回落。

  将1996年初和1999年5月后的中国股市作比较，投资者会发现这样一种现象：1996年初股价从低点启动，几乎每一只股票都有一轮上升行情，形成普涨普跌的行情。而在1999年5月的上升行情中，不是所有股票都有一轮上升行情，仅有ST股票、科技股、地产股、网络股和新股等有一轮上升行情。传统的老牌绩优股、大盘国企股和金融股却一直在底部盘整。其最终的原因是1999年和2000年股票市场的上市公司猛增了1倍，由于场内资金有限，庄家资金无法全面控制每一只股票。庄家只选择那些流通股小、容易收购、价格偏低的股票，这就形成了2000年股票市场的一个独特的风景线年以上亏损的ST股票板块一涨再涨，而绩优股板块却长期不动的怪现象。