发布自研芯片和高带宽示波器深化高端化

  12月28日，公司发布4GHz带宽、12bit高分辨率数字示波器SDS7000A系列新产品、带宽抵达8GHz的自研数字示波器前端放大器芯片SFA8001、5GHz有缘差分探头SAP5000D系列产品。

  新款高带宽数字示波器发布，高端产品有望翻开新商场。公司正式对外发布4GHz带宽、12bit高分辨率示波器，新款示波器具有1Gpts长存储深度和100万帧/秒高波形捕获率、丰厚的测验功用，助力公司在高端数字示波器商场发力；按带宽分类，高带宽示波器商场空间更大，跟着该款新品不断得到下流验证，公司在高端示波器商场的市占率有望不断提高。

  成功自研前端放大器芯片，为后续新品发布供给技能支撑。公司正式对外发布第一款自研数字示波器前端放大器专用芯片SFA8001，该款芯片带宽抵达8GHz、1.9nV/√Hz的低噪声密度，帮忙数字示波器调查速度更快、起伏更小的信号；本次自研芯片发布使得公司成功在数字示波器范畴完成了从“0”到“1”的打破，并为后期发布更高带宽示波器供给技能堆集。

  产品结构有望逐渐优化，带动全体盈余才能。根据公司公告，22年1-9月公司高端产品营收同比增加119%，高端产品占比提高至17%，四大主力产品均匀单价提高22.7%，获益高端产品放量，22Q1-Q3公司毛利率和净利率别离抵达57.6%和37.6%，盈余才能同比显着优化；本次4GHz带宽高端示波器发布有望逐渐提高高端示波器收入占比，提高公司全体盈余水平。

  咱们看好公司未来成绩的高成长性，估计2022-2024年公司经营收入为4.37/6.33/8.80亿元，归母纯利润是1.36/1.77/2.36亿元，对应PE72/55/42X，保持“买入”评级。

  原材料缺少危险、募投项目发展没有抵达预期、高端产品拓宽没有抵达预期、限售股解禁危险、汇率动摇危险。