基金重仓！这些牛股创新高

  近期A股权益市场低迷，但仍有电力、煤炭的高股息板块和光模块、AI人工智能、大数据的高弹性赛道多只个股走出历史上最新的记录，拉长时间线来看，这些个股近几年走出了一波震荡上行的强牛行情，也有部分基金经理重仓其中，把握住了这些个股的上涨收益。

  有基金经理在接受券商中国采访时表示，随着夏天临近，电力供需压力日益凸显，水电、火电为支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，盈利弹性空间提升，后续实现回归公共事业后突出高股息高分红优势。对于科技属性强的高弹性板块，人工智能正在从主题投资过渡到景气投资。

  以电力、煤炭为主的泛资源型行业开年以来持续走强，防御性较强的高股息板块成为市场配置需求，多只个股数量近期创出新高，包括华能水电、中国海油、青岛港、许继电气等。

  以许继电气为例，该公司是一家提供能源电力高端技术装备，为清洁能源生产、传输、配送以及高效使用提供全面的技术、产品和服务支撑的企业。核心业务包括特高压、智能电网新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化。

  许继电气的股价从2019年8月30日的8元左右开始震荡上涨，截至今年6月21日收盘，许继电气上涨至32.62元，有部分基金从2019年开始就重仓买入，把握住了这一上涨周期的收益。2019年半年报显示，罗文杰管理的百亿基金南方中证500ETF买进许继电气720.79万股，到今年一季报中，罗文杰已经加仓至845.90万股，目前位列该股前十大流通股东的第三位。

  南方基金的南方中证金融实物资产管理计划同样在2019年买入744.79万股，随后2023年减仓至683.27万股，目前排在前十大流通股东的第五位。大成基金的大成中证金融资产管理计划在2021年买入672.02万股，2023年减仓至583.37万股，目前位于前十大流通股东的第八位。

  另一创新高个股中国神华，较今年年初上涨了超过40%，据介绍该公司是我国最大的煤炭生产企业和销售企业，全球第二大煤炭上市公司，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。

  在中国神华的一季报前十大流通股东中，华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别买进第五、第七和第九名。

  对于电力、煤炭等高股息板块的投资机会，德邦基金基金经理吴志鹏向记者表示，下半年这些板块仍将是投资的人关注的焦点。首先，由于国债收益率保持在较低水平，这为这类资产的定价提供了有力的支撑，从而凸显了其配置的性价比优势。其次，从市场风格的角度，小微盘股票年内已多次出现剧烈波动，促使部分资金寻求相对更稳健的投资方向。与此同时，泛红利资产凭借其避险特性，不仅在相对收益上表现出色，在绝对收益上也展现出较强的吸引力，因此有望成为资金的新宠。

  在今年上半年中，高弹性赛道同样受到风险偏高的资金青睐，在近期创新高的个股中，工业富联、中际旭创、新易盛和沪电股份分别是光电、光模块和人工智能概念中的龙头企业。

  工业富联是通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商；沪电股份是一家印制电路板企业，其产品应用于通讯设备、汽车、工业设施、微波射频等多个领域。新易盛是一家专注于光模块的研发、制造和销售的企业，光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业。值得一提的是，新易盛、沪电股份均在南方中证500ETF今年一季度的前十大重仓股之中。

  2023年底，南方中证500ETF重仓买入新易盛和沪电股份，当年年报披露分别持有503.56万股和946.76万股，今年一季度又分别加仓至814.16万股和1523.48万股。截至今年6月21日，相较于2023年11月的32元，新易盛股价已经突破112.77元。沪电股份自2023年1月的11元上涨，至今已突破新高37元。

  基金经理王鹏管理的宏利转型机遇A前三大重仓股分别是工业富联、沪电股份和新易盛，一季报显示，宏利转型机遇A持有工业富联1682.65万股，持有沪电股份1266.37万股，持有新易盛558.73万股，截至今年6月19日，工业富联股价创新高值28.47元，沪电股份和新易盛也相继创新高，该基金近6个月的业绩回报也达到了30.88%，

  此外，近6个月，王鹏管理的宏利新兴景气龙头A业绩回报35.41%、宏利景气领航两年持有业绩回报35.90%、宏利成长业绩回报34.42%、宏利高研发创新6个月A业绩回报32.70%、宏利景气智选18个月持有C业绩回报35.56%，这5只基金也都分别持有了工业富联、沪电股份和新易盛。

  在一季度的持仓思路中，王鹏认为，一季度乃至全年市场的投资机会在于以下几个行业：一、生成式AI行业蒸蒸日上带来的算力投资机会仍然会继续，且龙头公司已进入业绩连续超预期的阶段，投资体验会改善，应用的投资机会还需要观察。二、受益卡脖子环节进口替代的行业在经历了回调后，投资机会重新开始显现。三、高水平质量的发展阶段国内偏刚需的行业及中长期产业出海的投资机会。四、利率下行阶段高股息的投资价值会延续。

  “当前时间点仍然坚持‘投资景气行业龙头，追求戴维斯双击’的方法。选择那些长期空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支明显的公司。这种方法核心是追求业绩超预期带来的估值业绩双升，长期超额收益明显，但在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间我们方法的风险收益比仍然会突出。”王鹏表示。

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